Italia escala hasta el tercer puesto europeo en almacenamiento con baterías

El mercado italiano de sistemas de almacenamiento de energía con baterías (BESS, por sus siglas en inglés) se ha afianzado como uno de los destinos más competitivos para la inversión en Europa durante el segundo trimestre de 2026. Así lo recoge el informe Battery Markets Attractiveness Report (BATMAR) elaborado por Aurora Energy Research, que sitúa a Italia en la tercera posición del continente, únicamente superada por Alemania y Gran Bretaña.

El salto ha sido notable: de apenas 100 MW de almacenamiento a gran escala en operación hace dos años, Italia ha pasado a contar actualmente con cerca de 2 GW instalados. Este crecimiento acelerado refleja el compromiso tanto del Gobierno italiano como del operador de la red de transporte, Terna, con la integración del almacenamiento como pilar fundamental del sistema eléctrico.

Precios eléctricos elevados y solar en expansión, claves del atractivo

Uno de los factores que explica el interés inversor es el nivel de los precios mayoristas de electricidad en Italia. En 2025, el precio medio se situó en 115 €/MWh, muy por encima de los registros de Alemania (90 €/MWh), España (65 €/MWh) o Francia (61 €/MWh). La generación con gas marca el precio en torno al 70% de las horas del año, manteniendo valores elevados durante los picos de demanda vespertinos.

Al mismo tiempo, el rápido despliegue de energía solar está deprimiendo los precios al mediodía, lo que amplía los diferenciales de precios intradiarios. Este escenario resulta especialmente favorable para los sistemas BESS, que pueden comprar energía barata durante las horas centrales del día y venderla en los momentos de mayor valor. Según las proyecciones de Aurora Energy Research, estos diferenciales seguirán ensanchándose durante la próxima década.

En cuanto al despliegue fotovoltaico, la primera subasta del programa FER X adjudicó cerca de 9 GW de nueva capacidad solar, y se espera que otros 10 GW adicionales entren en desarrollo antes de finales de 2027 a través de nuevas convocatorias y mecanismos de apoyo complementarios. La mayor parte de estos proyectos se concentra en el sur de Italia y Sicilia, regiones con mayor recurso solar pero también con mayores restricciones de red, lo que genera diferencias de precios entre zonas que favorecen la rentabilidad de los proyectos de almacenamiento ubicados en esas áreas.

Un mercado con múltiples fuentes de ingresos, pero también con incertidumbres

Una de las principales fortalezas del mercado italiano es la diversidad de mecanismos de remuneración disponibles para los operadores de BESS. Los inversores pueden elegir entre varias vías:

• Programa MACSE: ofrece pagos fijos por disponibilidad durante 15 años, aportando previsibilidad a largo plazo.
• Capacity Market: combina ingresos regulados con oportunidades de mercado abierto.
• Acuerdos privados de tolling y compraventa de energía: una fórmula en auge que proporciona estabilidad sin renunciar al potencial de ingresos comerciales.

Además, el denominado Integrated Scheduling Process (ISP), gestionado por Terna como comprador único, permite a las baterías prestar servicios de balance y auxiliares al sistema. A medida que crezcan la capacidad solar instalada y las restricciones de red, estos servicios seguirán siendo una fuente de valor relevante, aunque la creciente competencia podría reducir los márgenes y la previsibilidad de los ingresos, ya que los precios dependen de la localización del activo.

El volumen de proyectos en tramitación da una idea de la ebullición del sector: desde 2021 se han autorizado alrededor de 13,3 GW de proyectos BESS, mientras que otros 58,7 GW permanecen en distintas fases del proceso administrativo. Esta cifra refleja la madurez del mercado, pero también anticipa una competencia creciente por el acceso a la red y por la adjudicación de contratos. A ello se suma la incertidumbre regulatoria: las reformas previstas en los procedimientos de conexión podrían obligar a algunos proyectos a reiniciar sus tramitaciones.

Lecciones para el mercado español de almacenamiento

El caso italiano ofrece referencias útiles para España, mercado que también aparece mencionado en el informe de Aurora Energy Research —aunque en una posición inferior en el ranking de atractivo— y que comparte algunos rasgos estructurales: expansión acelerada del solar, congestiones de red en determinadas zonas y necesidad de mecanismos de remuneración estables para atraer inversión en almacenamiento.

La experiencia italiana muestra que la combinación de mecanismos regulados —con pagos garantizados a largo plazo— y oportunidades de mercado libre puede resultar determinante para movilizar capital hacia el almacenamiento con baterías a escala. En un contexto en el que la integración de renovables exige cada vez más flexibilidad al sistema eléctrico, el diseño del marco retributivo se convierte en una variable tan importante como el propio recurso renovable.

El mercado europeo de almacenamiento en baterías, liderado por Alemania, Italia y Gran Bretaña, avanza a un ritmo que contrasta con la lentitud regulatoria de otros países. La capacidad de Italia para atraer inversión en apenas dos años —pasando de 100 MW a 2 GW— ilustra el efecto multiplicador que puede tener un marco de política energética coherente y bien señalizado para los inversores.